第一商用車網 謝光耀

最近，有不少朋友跟我交流：“2025年的商用車市場，究竟是升是降？”

是啊，談起這個話題，真的是“于我心有戚戚焉”。在經歷2024年的跌宕起伏后，2025年的商用車市場，尤其牽動人心。它關系著萬千行業從業者的生計和事業，關系著眾多業內外人士對于這個行業發展的信心。

回顧2024，國內商用車市場尤其卡車市場確實非常艱難，其艱難程度甚至超出了多數人年初時的預期。這一年里，由于貨運市場不景氣，購車需求低迷，卡車市場存量競爭和“內卷”加劇，車企價格戰趨于白熱化，一眾卡車企業的國內業務都出現了盈利大幅下滑甚至虧損。以重卡為例，僅上半年燃氣重卡的單車售價就普降了5萬-6萬元之多！輕卡市場上一輛大馬力藍牌輕卡的售價也早早就掉到了10萬元以下。即便是銷量和滲透率快速上升的新能源商用車，單車售價也在快速下降，很多新能源商用車整車企業和產業鏈上下游企業都是“增產不增收”、“增收不增利”。

2006-2024年我國商用車市場走勢

殘酷的競爭下，行業淘汰賽已經悄然開啟。2024年，曾經位列重卡行業第六和第七的兩家企業陸續陷入停產重組和資產重整，行業已經實質性地進入到洗牌階段。

2024年，商用車行業正在發生天翻地覆的變化，乘用車經歷的“百年未有之大變局”正快速向商用車行業演進。上半場電動化，下半場智能化，商用車的電動化已經如火如荼，智能化也開始嶄露頭角。從終端數據來看，2024年國內商用車的新能源率從上年的10.9%快速上升至20.3%，其中，輕客電動化滲透率高達56.4%，重卡電動化滲透率達到13.6%，GVW 2.5T以上輕型貨車電動化滲透率達到18.4%。

2024年，商用車的電動化走出了跟乘用車不同的路徑。盡管遠程、DeepWay深向、零一、前晨、宇通商用車、速豹、海珀特、壁虎科技等新勢力發展速度很快，但商用車央企、國企們同樣轉型很快，諸如福田、解放、重汽、江淮、東風等大型商用車集團近兩年來集中大量資源投向智能與電動領域，在產品、技術、口碑、份額、銷量等方面取得了突破性的進展。2024年，商用車新勢力與傳統頭部勢力的PK、傳統頭部商用車企業之間的競爭、新勢力之間的角逐異常激烈，區域推廣戰、產品價格戰、終端爭奪戰、招標肉搏戰等不斷打響，尤其是價格戰，讓新能源商用車的價格快速下探，僅僅是最受關注的新能源重卡單車價格就從上一年度的60多萬，下降到2024年的不到50萬。如此激烈的價格戰，讓國內大多數新能源車企都出現了“戰略性虧損”，也讓眾多新能源商用車新勢力舉步維艱。

這么艱難的2024年，我們共同走了過來；剛剛到來的2025年，會更好嗎？

我們的觀點是，2024年是最近三年的谷底，2025年將是從谷底向上“逆襲”的一年。

2025年，中重型貨車以舊換新政策延續并擴大至國四老舊貨車，并且是1月上旬就已經明確發布。即使加上兩個月左右的地方政策落地時間，國四貨車以舊換新的實施期也有9個多月。假設2025年的公路貨運市場景氣度相比2024年沒有大的變化，但這么長的政策執行時間（2024年的國三以舊換新執行時間真正算下來只有兩三個月），再加上比國三保有量多一倍都不止的國四保有量，2025年的中重卡市場新車規模有望達到115萬輛以上，僅重卡銷量就很可能重回百萬輛。可以預見，2025年各家車企圍繞國四置換的產品戰和營銷戰將會是重要看點。

2025年也將是新能源大發展的一年。2024年，國內新能源商用車終端銷量達到57.9萬輛，同比大幅增長近9成，滲透率從2023年的10.9%上升至20.3%；2025年，新能源商用車銷量突破至70萬輛以上、滲透率達到25%幾無懸念。

2013-2025年新能源商用車銷量及滲透率走勢

2025年將是大中客持續增長的一年。2024年，大中型客車市場合計銷量接近12萬輛，創下了最近幾年的新高；2025年，在客車出口看好、新能源公交車以舊換新政策延續、國內旅游包車需求旺盛等多重利好因素的刺激下，大中客市場銷量和利潤增長勢頭不減，良好的海外市場機遇更是令人矚目。

2025年還將是燃氣車和出口穩步增長的一年。2024年，國內天然氣重卡銷量已接近18萬輛，同比增長17%，滲透率從24.8%上升至29.6%。2025年初，由于供暖季LNG氣價持續走低，燃氣重卡銷量呈現較快增長，真正實現了該領域的“開門紅”，隨著LNG氣價的趨穩，全年天然氣重卡的銷量有望突破20萬輛，春節后旺季和下半年的發展機遇值得期待。另一方面，重卡出口在2024年雖然增速放緩，但再創新高，全年銷量達到29萬輛；2025年，盡管獨聯體市場需求繼續下滑，但非洲、東南亞、中東和拉丁美洲等其他戰略市場將持續快速增長，推動“中國制造”的重卡出口量朝著30萬輛的新高度邁進。

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